CAPITAL MARKET ASSET MANAGEMENT

Gentile signore o signora, la preghiamo di dedicare alcuni minuti del suo tempo per completare il seguente sondaggio.

Protetto

Survio

Con riferimento al Sistema finanziario, si definiscono Soggetti o Settori in “surplus finanziario” coloro che:

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spendono in atti di consumo e di investimento in beni reali meno del loro reddito

spendono in atti di consumo meno del loro reddito

investono in beni reali meno del loro reddito

Il Sistema Finanziario consente il trasferimento di mezzi finanziari (Funzione allocativa) attraverso:

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circuiti e canali che mettono in rapporto Settori in surplus con Settori in deficit di mezzi finanziari

l’utilizzo di specifici strumenti finanziari consente tale trasferimento (Funzione allocativa e di intermediazione)

circuiti e canali che mettono in rapporto Settori in surplus con Settori in deficit di mezzi finanziari e l’utilizzo di specifici strumenti finanziari consente tale trasferimento (Funzione allocativa e di intermediazione)

Con riferimento all’intermediazione indiretta, gli intermediari finanziari intervengono:

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per trasformare le scadenze e gli importi (effetto “pooling”), ma non per ridurre i rischi (diversificazione)

quando vi è perfetta coincidenza tra offerente e richiedente fondi con riferimento alla natura del finanziamento, alla durata e al rimborso del capitale

perché non vi è perfetta coincidenza tra offerente e richiedente fondi con riferimento ad almeno un elemento tra natura del finanziamento, durata e rimborso del capitale

Il Mercato secondario:

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svolge la funzione di finanziamento degli emittenti

prevede la sottoscrizione di nuovi strumenti finanziari

favorisce la liquidabilità degli strumenti finanziari

Con il termine “Strumenti finanziari” si fa riferimento (ai sensi del TUF):

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ai Valori Mobiliari, agli Strumenti Derivati ed agli Strumenti di Mercato Monetario, ma non agli OICR (Organismi di investimento collettivo del risparmio

ai Valori Mobiliari, agli Strumenti di Mercato Monetario, agli OICR (Organismi di investimento collettivo del risparmio), ma non agli Strumenti Derivati

ai Valori Mobiliari, agli Strumenti di Mercato Monetario, agli OICR (Organismi di investimento collettivo del risparmio) ed agli Strumenti Derivati

Le operazioni di pronti contro termine si configurano come:

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Un unico contratto caratterizzato da una negoziazione di titoli per contanti e da una contrapposta negoziazione degli stessi titoli a termine

Un unico contratto caratterizzato da una negoziazione di titoli per contanti e da una contrapposta negoziazione di altri titoli a termine

In un contratto di vendita di titoli per contante ed in un altro contratto di acquisto degli stessi titoli a termine

Con riferimento ad un titolo di debito, il “premio di rimborso” è dato dalla differenza

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tra il Valore nominale e lo scarto di emissione

tra il prezzo “sopra la pari” ed il prezzo “sotto la pari”

tra il Valore nominale ed il prezzo di rimborso

Le modalità di estinzione ordinarie di un titolo di debito a medio lungo termine sono

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Rimborso in unica soluzione alla scadenza, Rimborso progressivo per estrazione e Rimborso progressivo per riduzione del valore nominale

Rimborso in unica soluzione alla scadenza, Rimborso progressivo per estrazione e Rimborso anticipato

Rimborso in unica soluzione alla scadenza, Rimborso anticipato, Riacquisto sul mercato dei titoli

La modalità d estinzione dei BOT, BTP, BTP Italia avviene :

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con il metodo del rimborso progressivo per estrazione

mediante riduzione del valore nominale del titolo

in unica soluzione alla scadenza

I seguenti Titoli di Stato: BOT, CCT, e BTP:

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Prevedono tutti una cedola variabile e il rimborso in unica estrazione alla scadenza, ma i BOT sono emessi con Asta competitiva mentre CCT e BTP con Asta marginale

Solo i CCT prevedono una cedola variabile, tutti prevedono il rimborso in unica estrazione alla scadenza, ma i BOT sono emessi con Asta competitiva mentre CCT e BTP con Asta marginale

Solo i BTP prevedono una cedola fissa, tutti prevedono il rimborso in unica estrazione alla scadenza, ma i BOT sono emessi con Asta marginale mentre CCT e BTP con Asta competitiva

La remunerazione dei seguenti Titoli di Stato: 1) BOT, 2) CCT e 3) BTP è data rispettivamente:

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1) dallo scarto di emissione, 2) da cedole variabili semestrali indicizzate + eventuale premio di rimborso 3) da cedole fisse semestrali + eventuale premio di rimborso

1) dallo scarto di emissione, 2) da cedole variabili semestrali indicizzate 3) da cedole fisse semestrali

1) dallo scarto di emissione, 2) da cedole variabili semestrali indicizzate + eventuale scarto di emissione 3) da cedole fisse semestrali + eventuale scarto di emissione

a) l’Originator è tenuto a pagare gli interessi ai sottoscrittori, ma non risponde del rimborso del capitale

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l’Originator è tenuto a pagare gli interessi ai sottoscrittori, ma non risponde del rimborso del capitale

l’Originator è tenuto a garantire il pagamento di capitale e interessi ai sottoscrittori

il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale non sono un debito dell’Originator

Il “Trigger rate” è

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il tasso al quale si raffronta il benchmark di un Fondo comune di investimento

un elemento morfologico delle obbligazioni “drop lock”

il tasso di interesse delle obbligazioni “dop lock”

In una obbligazione convertibile il “rapporto di conversione” indica:

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il numero di azioni di compendio ottenibili convertendo l’obbligazione

l’importo che deve essere riconosciuto all’Emittente per sottoscrivere le azioni di compendio

il numero di azioni di compendio che il sottoscrittore si impegna a convertire quando acquista l’obbligazione

In una obbligazione convertibile il “premio di conversione”:

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indica il numero di azioni di compendio ottenibili convertendo l’obbligazione

esprime il vantaggio per l’obbligazionista di convertire l’obbligazione in azioni rispetto all’acquisto diretto delle azioni sul mercato

esprime lo svantaggio per l’obbligazionista di convertire l’obbligazione in azioni rispetto all’acquisto diretto delle azioni sul mercato

Futures, Forward e Swaps sono:

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Contratti derivati asimmetrici

Contratti derivati simmetrici

Il Future ed il Forward sono contratti derivati simmetrici mentre lo Swap è un contratto derivato asimmetrico

Una opzione “call” è:

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un contratto derivato simmetrico scambiato sul mercato OTC

un contratto derivato simmetrico scambiato su un mercato regolamentato

un contratto derivato asimmetrico scambiato su un mercato regolamentato

Una opzione “put” è:

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un contratto derivato simmetrico scambiato su un mercato regolamentato

un contratto derivato asimmetrico scambiato su un mercato regolamentato

un contratto derivato simmetrico scambiato sul mercato OTC

Lo swap è:

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un contratto derivato simmetrico scambiato sul mercato OTC

un contratto derivato simmetrico scambiato su un mercato regolamentato

un contratto derivato asimmetrico scambiato su un mercato regolamentato

Option, Futures, Forward sono:

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Il Future ed il Forward sono contratti derivati simmetrici mentre le Option sono contratti derivati asimmetrici, ma Future e Forward sono contratti derivati standardizzati mentre le Option sono contratti derivati non standardizzati

il Future ed il Forward sono contratti derivati simmetrici mentre le Option sono contratti derivati asimmetrici, ma Future e Option sono contratti derivati standardizzati mentre il Forward è un contratto derivato non standardizzato

il Future ed il Forward sono contratti derivati asimmetrici mentre le Option sono contratti derivati simmetrici, ma Future e Option sono contratti derivati standardizzati mentre il Forward è un contratto derivato non standardizzato

La “Clearing House” :

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Interviene sul mercato dei derivati asimmetrici nel caso in cui un operatore non trovi un venditore dell’opzione

È la controparte di tutti coloro che negoziano azioni sui mercati regolamentati

si pone come controparte degli operatori nei contratti derivati Futures

Il “margine iniziale” è l’importo che deve essere versato:

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alla “Clearing House” in un contratto derivato Forward

alla “Clearing House” in un contratto derivato Swap

alla “Clearing House” in un contratto derivato Future

Nel caso di un contratto di opzione “call”, posto un prezzo di consegna dell’azione (“strike price”) di 20 euro ed un costo della “call” di 4 euro, se alla scadenza dell’opzione il prezzo di mercato dell’azione fosse pari a 26 euro : a) cosa farò ? b) quanto guadagnerò/perderò?

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Abbandono e perdo il premio di 4 euro

Esercito l’opzione, ritiro i titoli, li vendo e guadagno 3 euro

Esercito l’opzione, ritiro i titoli, li vendo e guadagno 2 euro

Nel caso di un contratto di opzione “call” posto un prezzo di consegna dell’azione (“strike price”) di 28 euro ed un costo della “call” di 3 euro, se alla scadenza dell’opzione il prezzo di mercato dell’azione fosse pari a 30,50 euro : a) cosa farò ? b) quanto guadagnerò/perderò?

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Abbandono e perdo il premio di 3 euro

Esercito l’opzione, ritiro i titoli, li vendo e perdo 0,50 euro

Esercito l’opzione, consegno i titoli, li compero e guadagno 2,50 euro

Se sottoscrivo un Fondo comune di investimento:

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divento socio della SGR che lo gestisce

mi vengono riconosciute delle quote del Fondo in funzione del “rapporto di conversione“ previsto dal Regolamento di gestione

partecipo al Fondo in proporzione al conferimento effettuato

La quota di un Fondo comune di investimento è:

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il titolo di partecipazione del sottoscrittore al Fondo in proporzione al conferimento effettuato

il titolo di partecipazione del sottoscrittore al capitale del Fondo

la partecipazione del sottoscrittore al capitale della SGR che gestisce il Fondo

L’azione di una Sicav è:

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il titolo di partecipazione del sottoscrittore al capitale della società

la partecipazione del sottoscrittore al capitale della SGR che gestisce la Sicav

il titolo di partecipazione del sottoscrittore al Fondo in proporzione al conferimento effettuato

Gli ETF sono:

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quote di fondi chiusi quotati su mercati regolamentati

quote di fondi speculativi quotati sui mercati regolamentati

quote di fondi aperti quotati su mercati regolamentati

Nella Gestione di Portafogli:

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Il patrimonio del singolo è separato da quello degli altri clienti

E’ prevista una rendicontazione dettagliata ed individuale ma il patrimonio viene gestito “in monte” dalla SGR

E’ il Regolamento di Gestione che disciplina l’attività di investimento di ogni singola Gestione